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一个突如其来的大消息，让走得好好的股市夭折了。

7月21日，美方突然要求中方关闭驻休斯敦总领馆，7月24日中方反制，也关闭了漂亮国驻成都总领馆。

随即，市场来了一波大跌！大家都在害怕，休馆会不会引发双方关系向不可控的方向恶化？其实真不一定！

理性投资者看一件事，要分析这件事的事实是什么，前因后果如何，短中长期的影响如何，我们怎么做和做的后果？

以这件事来看，当前漂亮国正处于大选前期。

“懂王”在疫情防控上跌了大跟头，目前民调大幅落后，这时候他做出的任何举动，都是为了选举连任服务的。现在只是前菜，8月份辩论说不定还会放更多狠话。

但在当前背景下，真要和我们面对面来场热冲突，不太可能。

要知道，漂亮国每天还有8万多的确诊病例呢，真要现在干起来，就不怕内部各种拆台？那“懂王”真的没希望连任了。而且现在只是前菜，8月份辩论说不定还会放更多难听的话。

那很多人就问了，我看军工股都在涨啊！如果不动真格的，军工凭什么涨？

其实，军工涨的逻辑，并不是打不打那么简单。今天就来从逻辑层面复盘下，为何军工走得那么强。

首先，军工这一轮强势行情，本质上属于低位补涨，加上业绩催化。至于脉冲式的事件驱动，没啥好说的，玩玩就好别当真。

目前军工股的估值，处于历史10%左右的水平，大概六七十倍。不是说军工现在估值低，而是之前实在是太高了！！

要知道，年前的军工股，三四百倍的市盈率随处可见，但业绩却一塌糊涂！那为啥还能炒得那么疯呢？

最大的逻辑就是资产注入预期，资产注入预期是之前贯穿军工板块的大逻辑。

当时的军工行业，很多优质资产其实都在上市公司外，而且盈利比较好。而且国内军工上市公司的大股东牛啊，越是绩差股，股东资产注入动力就越强，一旦操作成功，那上市公司就从原先的垃圾股变成了金凤凰。

最典型的例子，像ST黑豹注入了沈飞资产，变身为中航沈飞。还有曾经的哈飞股份，即现在的中直股份，07年靠着股改暴涨26倍。

其他的还有成飞集成、中航飞机，之前都是资产注入预期的大牛股。所以资金对军工股一直都是炒重组、炒绩差、炒消息，导致估值高高在上。

但年开始，监管层推出一系列政策，反对忽悠式重组，军工股的炒作空间也越来越小。所以估值一路杀跌，以重组为导向的暴力模式走向终结。

这时，军工股的第二套逻辑，业绩复苏开始兴起。年开始，随着国内军备更迭，军民融合的影响，军工股的业绩景气度开始提升。

特别是今年来，地缘冲突频繁，和7月初的急速上涨，带动的军工板块的走强，在业绩预期、补涨、和事件驱动下，军工股就成了大跌时的防御板块。

目前来看，国内军工板块分化还是比较明显的。航空产业估值遥遥领先、航天、国防信息化紧随其后，地面装备表现最差。

这也与军工未来的发展趋势吻合。未来都是信息战、太空战。包括现在很火的军民融合，也是以卫星网络为外延阵地的。

随着十三五结束、十四五规划建立，未来5年，军工耗材类订单有望大幅增长。像导弹、信息化、大飞机、复合材料等，都是目前景气度较高的领域。

但应该注意，军工股历来都是游资快进快出的板块，短线炒作非常浓厚，不像消费、医疗那样能有长期稳定的趋势行情。

即便军工行业有逻辑支撑，但想要炒出五六年前那种重组行情，基本不太可能。

目前军工股已经涨了一波了，接下来的大起大落的概率会很高。如果想参与，需要对军工板块有一定的跟踪和研究经验，盲目追高被套的概率还是很大的。

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